鈦元素在地殼的豐度為0.61%，主要以氧化物和硅酸鹽的形式存在。地殼中含鈦礦物近140多種，目前具有開采價(jià)值的主要為鈦的氧化物。而鈦氧化物中又主要包括鈦鐵礦( FeTiO3)和金紅石( TiO2)， 其中金紅石鈦具有優(yōu)異的性能，是高品質(zhì)鈦產(chǎn)品的重要原料。

根據(jù)USGS（美國(guó)地質(zhì)調(diào)查局）,全球鈦資源較豐富，按二氧化鈦 當(dāng)量計(jì)，儲(chǔ)量8.2億噸，資源量超過20億噸。在全球鈦儲(chǔ)量中，鈦 鐵礦的占比約94%，金紅石占比約6%。從分布看，鈦鐵礦主要分布在澳大利亞（32.5%）、中國(guó)（29.9%）和印度（11.0%）三國(guó)， 而金紅石主要分布在澳大利亞(61.5%)、 印度 (15.7%)、南非 (12.9%)三國(guó)。

中國(guó)是全球鈦資源大國(guó)，其中以釩鈦磁鐵礦為主體的鈦鐵礦約占中國(guó)鈦資源量的98%，金紅石鈦礦僅占2%。從分布區(qū)域看，我國(guó)鈦資源分布較為廣泛，其中四川和河北是主要的分布地，二者約占我國(guó)鈦儲(chǔ)量的65%和資源量的92%。

盡管儲(chǔ)量較大，但我國(guó)鈦資源品位較低，存在貧礦多、多金屬 共生礦為主、金紅石礦少等問題，為此，中國(guó)高品質(zhì)鈦精礦仍需由進(jìn)口滿足。2020年中國(guó)鈦精礦產(chǎn)量約633萬(wàn)噸，位居全球第一，但仍進(jìn)口約301萬(wàn)噸，約占中國(guó)鈦精礦需求的32%。

一、鈦材的定義

鈦材加工難度較高，包括多個(gè)環(huán)節(jié)，涉足材料、裝備、工藝控制等多個(gè)因素，具有較高技術(shù)、資金、裝備等壁壘。其中用于航空航天、兵器等高端鈦材，對(duì)產(chǎn)品質(zhì)量的要求苛刻，在鈦材“高均勻性、高純凈性、高穩(wěn)定性”方面提出更高的要求，因此要求廠商配備高精度裝備，具備鈦合金材料設(shè)計(jì)能力、精細(xì)化生產(chǎn)工藝控制、工藝和設(shè)備匹配性，完善的質(zhì)量控制體系等綜合能力。

鈦材即鈦加工材，是鈦優(yōu)異性能具體應(yīng)用的載體，連接上游資源以及下游應(yīng)用，處于產(chǎn)業(yè)鏈中游。它是指海綿鈦（或海綿鈦加合金元素）經(jīng)熔煉形成鈦鑄錠，再經(jīng)鍛造、軋制、擠壓等塑性加工方法將鑄錠加工成材。鈦材有多種分類方法，按形態(tài)分，鈦材包括棒材、絲材、管材、板材、異型材等。根據(jù)不同標(biāo)準(zhǔn)，是否涉及軍工，鈦材可分為軍用鈦材和民用鈦材。

二、鈦材行業(yè)發(fā)展背景

鈦材屬于新材料的范圍，國(guó)家新材料重要政策和鈦材也有一定關(guān)系。國(guó)家政策鼓勵(lì)航空航天、海洋工程的高性能先進(jìn)鈦材的發(fā)展，致力使我國(guó)成為鈦材料的強(qiáng)國(guó)。對(duì)于軍用鈦材而言，由于軍工行業(yè)的特殊性，需接受國(guó)防科工局監(jiān)管，采用嚴(yán)格的行政許可制度，承擔(dān)涉密武器裝備科研生產(chǎn)任務(wù)的企事業(yè)單位，必須取得相應(yīng)資質(zhì)、許可。

三、鈦材行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀分析

1、鈦材產(chǎn)量增加

近幾年，我國(guó)鈦材產(chǎn)量持續(xù)提高，2015年鈦材料產(chǎn)量?jī)H48646噸，2017年中國(guó)以及全球經(jīng)濟(jì)的復(fù)蘇、中高端鈦材需求增長(zhǎng)以及行業(yè)去庫(kù)存完成，2017年中國(guó)鈦材銷售量較大增長(zhǎng)，達(dá)到5.5萬(wàn)噸，并于2020年進(jìn)一步提高到9.7萬(wàn)噸（其中國(guó)內(nèi)銷量8.4萬(wàn)噸）。目前中國(guó)已成為全球最大的鈦消費(fèi)國(guó)之一，在全球鈦材消費(fèi)占比約50%。與美國(guó)、俄羅斯等先進(jìn)鈦材國(guó)家以航空航天為主要下游應(yīng)用相比，中國(guó)鈦材消費(fèi)結(jié)構(gòu)中，工業(yè)消費(fèi)比重較高，高端的航天航空、民用品占比偏低，未來鈦材結(jié)構(gòu)優(yōu)化的空間很大。

鈦材作為高熔點(diǎn)的輕金屬，在航空航天領(lǐng)域具有先天優(yōu)勢(shì)。在我國(guó)鈦材消費(fèi)中，航空航天領(lǐng)域也是少數(shù)持續(xù)增長(zhǎng)的領(lǐng)域，2020年市 場(chǎng)規(guī)模約1.7萬(wàn)噸，2010~2019年需求年復(fù)合增速高達(dá)15%。

航天航空包括軍用和民用，其中軍用受國(guó)防支出和政策影響較大。根據(jù)我國(guó)于2019年7月發(fā)布的《新時(shí)代的中國(guó)國(guó)防》白皮書，中國(guó)將致力于國(guó)防現(xiàn)代化，實(shí)施積極防御的軍事戰(zhàn)略，加大老舊裝備的淘汰，形成以高新技術(shù)裝備的骨干的武器裝備系統(tǒng)。可以預(yù)見，未 來我國(guó)國(guó)防支出將持續(xù)增加，且高技術(shù)裝備備受關(guān)注，作為軍用航空基礎(chǔ)性材料鈦材增長(zhǎng)前景廣闊。

新型戰(zhàn)機(jī)列裝，軍用鈦材需求較快增長(zhǎng)，根據(jù)Flight Global發(fā)布的《World Air Force 2019》，2018年，全球現(xiàn)役軍用飛機(jī)總計(jì)53953架。其中美國(guó)排名第一，擁有13398架，我國(guó)僅擁有軍用飛機(jī)3187架,其中戰(zhàn)機(jī)1624架。同時(shí)根據(jù)《World Air Force 2019》報(bào)告，我國(guó)戰(zhàn)斗機(jī)組成中老舊型號(hào)戰(zhàn)斗機(jī)占比較大，如殲-7、殲-8合計(jì)占比超過三分之一，而最新一代的J-20數(shù)量?jī)H有10架。未來以殲16、轟 6K、運(yùn) 20、直 20、殲 20為代表的、鈦材使用比率大幅增加的新型軍機(jī)將大量列裝，我國(guó)軍用飛機(jī)鈦材有望保持較快增長(zhǎng)。

國(guó)產(chǎn)大飛機(jī)助力，民用航空鈦材步入黃金期，民用大飛機(jī)方面，2008年5月，中國(guó)商用飛機(jī)有限公司 （“中國(guó)商飛”）成立，標(biāo)志著中國(guó)民用飛機(jī)起步。經(jīng)過多年的努力，目前支線飛機(jī)ARJ21已經(jīng)投入航線運(yùn)營(yíng)，獲得訂單520架，交付34架；大型民用客機(jī)C919累計(jì)獲得訂單1千余架，爭(zhēng)取2021年向客戶交付首架飛機(jī)；同時(shí)遠(yuǎn)程寬 體客機(jī)CR929項(xiàng)目也已啟動(dòng)。

預(yù)計(jì)未來隨著更多國(guó)產(chǎn)大飛機(jī)交付，我國(guó)民用客機(jī)將在全球航空市場(chǎng)占據(jù)一席之地，我國(guó)民用航空鈦材也將迎來黃金期。

機(jī)構(gòu)預(yù)計(jì)在航空航天等高端領(lǐng)域驅(qū)動(dòng)下，我國(guó)鈦材需求將保持較快增長(zhǎng)，市場(chǎng)規(guī)模由2019年的6.9萬(wàn)噸提高到2025年的 15.0萬(wàn)噸，年復(fù)合增速為13.8%。

2、鈦材產(chǎn)量結(jié)構(gòu)以板材為主

板材產(chǎn)量產(chǎn)量最高市場(chǎng)份額最高。2020年板材產(chǎn)量57609噸，占比59.4%；棒材產(chǎn)量15547噸，占比16.0%；管材產(chǎn)量9488噸，占比9.8%；鍛件產(chǎn)量5660噸，占比5.8%；絲材產(chǎn)量1198噸，占比1.2%；鑄件產(chǎn)量936噸，占比1.0%；其它產(chǎn)量6591噸，占比6.8%。板材產(chǎn)量占比呈現(xiàn)升高的趨勢(shì)，棒材產(chǎn)量占比呈現(xiàn)下降的趨勢(shì)。

3、鈦加工材貿(mào)易順差逐步擴(kuò)大

2020年，鈦加工材生產(chǎn)企業(yè)共實(shí)現(xiàn)出口量15246噸，同比減少27.1%。進(jìn)口量為6139噸，同比下降24.4%。我國(guó)鈦加工材以出口貿(mào)易為主，2017-2020年，鈦加工材的貿(mào)易順差從8385噸擴(kuò)大至12.8萬(wàn)噸。

4、鈦加工材料應(yīng)用領(lǐng)域廣泛

鈦材被廣泛應(yīng)用于化工、海洋工程、航空航天、軍事、冶金、醫(yī)療、體育休閑等領(lǐng)域。其中，化工領(lǐng)域應(yīng)用范圍最大，化工領(lǐng)域鈦加工材料使用量占比51%，其次為航天航空，占比18%。電力、海洋工程占比超5%。

四、鈦材行業(yè)重點(diǎn)企業(yè)介紹

隨著行業(yè)發(fā)展，我國(guó)鈦生產(chǎn)集中度逐步提升，按銷量計(jì)，2020年前十大鈦生產(chǎn)企業(yè)的市占率提升到80%水平。我們判斷，未來鈦材行業(yè)集中度仍將繼續(xù)提升，具有規(guī)模優(yōu)勢(shì)的鈦材龍頭企業(yè)以及具有技術(shù)優(yōu)勢(shì)，以高端產(chǎn)品為主的鈦生產(chǎn)企業(yè)將在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中獲得更大的發(fā)展。鈦材尤其是高端鈦材生產(chǎn)涉及生產(chǎn)環(huán)節(jié)多，技術(shù)門檻較高，固定資產(chǎn)投入大，要求生產(chǎn)企業(yè)具備資金、人才、管理等方面的綜合優(yōu)勢(shì)。鈦材龍頭企業(yè)具有先發(fā)優(yōu)勢(shì)，未來隨著行業(yè)發(fā)展，綜合競(jìng)爭(zhēng)力將不斷強(qiáng)化，行業(yè)將呈現(xiàn)強(qiáng)者恒強(qiáng)的態(tài)勢(shì)。

1、西部材料

西部材料于2000年12月成立，2007年8月10日在深圳交易所掛牌上市，股票名稱“西部材料“，股票代碼“002149“。公司主要從事稀有金屬材料的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售，已發(fā)展成為規(guī)模較大、品種齊全的稀有金屬材料深加工生產(chǎn)基地，擁有鈦及鈦合金加工材、層狀金屬?gòu)?fù)合材料、稀貴金屬材料、金屬纖維及制品、稀有金屬裝備、鎢鉬材料及制品、鈦材高端日用消費(fèi)品及精密加工制品等八大業(yè)務(wù)板塊，產(chǎn)品主要應(yīng)用于軍工、核電、環(huán)保、海洋工程、石化、電力等行業(yè)和眾多國(guó)家大型項(xiàng)目。公司已形成了從熔煉、鍛造、軋制、復(fù)合材料、管道管件到裝備制造和精密加工制造的較完整的加工制造產(chǎn)業(yè)鏈，鈦合金中厚板、 鈦/鋼復(fù)合板、大口徑薄壁管等系列產(chǎn)品保持較高的市場(chǎng)份額。

2、西部超導(dǎo)

西部超導(dǎo)2003年成立于西安經(jīng)濟(jì)技術(shù)開發(fā)區(qū)，主要從事高端鈦合金材料、高性能高溫合金材料、超導(dǎo)材料的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售，是我國(guó)航空用鈦合金棒絲材的主要研發(fā)生產(chǎn)基地，是目前國(guó)內(nèi)唯一實(shí)現(xiàn)超導(dǎo)線材商業(yè)化生產(chǎn)的企業(yè)，也是國(guó)際上唯一的鈮鈦鑄錠、棒材、超導(dǎo)線材生產(chǎn)及超導(dǎo)磁體制造全流程企業(yè)。公司于2019年7月22日在上海證交所科創(chuàng)板上市，股票代碼：688122。公司生產(chǎn)的高端鈦合金材料，包括大棒材、小棒材、絲材、鍛坯等，主要用于航空（包括飛機(jī)結(jié)構(gòu)件、緊固件和發(fā)動(dòng)機(jī)部件等）、 艦船、兵器等。公司鈦產(chǎn)品以“國(guó)際先進(jìn)、國(guó)內(nèi)空白、解決急需”為定位，制備工藝和質(zhì)量過程控制技術(shù)的研究成果豐碩，自主建立了一套內(nèi)控技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)體系，實(shí)現(xiàn)了多種高端鈦合金的完全國(guó)產(chǎn)化，填補(bǔ)了多項(xiàng)戰(zhàn)機(jī)、艦船等用關(guān)鍵材料的國(guó)內(nèi)空白，產(chǎn)品的“高均勻性、高純凈性、高穩(wěn)定性”處于國(guó)內(nèi)領(lǐng)先水平，推動(dòng)了諸多鈦合金材料技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)的升級(jí)，獲得了國(guó)家科技進(jìn)步二等獎(jiǎng)1項(xiàng)、陜西省科學(xué)技術(shù)獎(jiǎng)一等獎(jiǎng)1項(xiàng)、國(guó)防科學(xué)技術(shù)進(jìn)步獎(jiǎng)一等獎(jiǎng)1項(xiàng)等。

3、寶鈦股份

寶鈦股份（600456）成立于1999年7月，于2002年4月12日在上海證券交易所掛牌上市，是中國(guó)鈦行業(yè)的龍頭企業(yè)，其擁有完善的鈦材生產(chǎn)體系，建立了“海綿鈦、熔鑄、鍛造、板材、帶材、無縫管、焊管、棒絲材、鑄造、原料處理”十大生產(chǎn)系統(tǒng)，形成30000噸鈦鑄錠和20,000噸鈦加工材生產(chǎn)能力，其產(chǎn)品廣泛應(yīng)用于航空、航天、艦船等高精尖領(lǐng)域和氯堿化工、電力、冶金、醫(yī)藥及海洋工程等國(guó)民經(jīng)濟(jì)重要領(lǐng)域。公司是中國(guó)最大的鈦及鈦合金生產(chǎn)、科研基地，主要產(chǎn)品為各種規(guī)格的鈦及鈦合金板、帶、箔、管、棒、線、鍛件、鑄件等加工材和各種金屬?gòu)?fù)合材產(chǎn)品。公司產(chǎn)品結(jié)構(gòu)較為完整，產(chǎn)品涵蓋海綿鈦、鈦錠、各種規(guī)格鈦材等，形成了完備的以稀有金屬加工為主體的產(chǎn)業(yè)群和產(chǎn)業(yè)鏈。公司主導(dǎo)鈦產(chǎn)品產(chǎn)量位居行業(yè)前列，擁有鈦加工材實(shí)際產(chǎn)能2.4萬(wàn)噸，2019年鈦加工材產(chǎn)量約2.0萬(wàn)噸。公司競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)突出，擁有2400KW電子束冷床爐、15t真空自耗電弧爐，2500t快鍛機(jī)、萬(wàn)噸自由鍛以及鈦帶生產(chǎn)線MB22-TI型二十輥冷軋機(jī)等世界一流主體設(shè)備。在航空航天領(lǐng)域公司是美國(guó)波音、法國(guó)空客、法國(guó)斯奈克瑪、美國(guó)古德里奇、加拿大龐巴迪、英國(guó)羅爾斯－羅伊斯等公司的戰(zhàn)略合作伙伴。為了緩解產(chǎn)能瓶頸，公司發(fā)布了非公開發(fā)行預(yù)案，擬募集資金用于高品質(zhì)鈦錠、管材、型材生產(chǎn)線、宇航級(jí)寬幅鈦合金板材、帶箔材等項(xiàng)目建設(shè)，項(xiàng)目投產(chǎn)后，公司規(guī)模將進(jìn)一步提升，為實(shí)現(xiàn)未來3~5年內(nèi)實(shí)現(xiàn)主導(dǎo)鈦產(chǎn)品產(chǎn)量3萬(wàn)噸，8~10年內(nèi)，主導(dǎo)鈦產(chǎn)品產(chǎn)量4萬(wàn)噸的發(fā)展戰(zhàn)略奠定基礎(chǔ)。

4、金天鈦業(yè)

金天鈦業(yè)成立于2004年4月8日，是湖南湘投金天科技集團(tuán)有限責(zé)任公司下屬子公司，主要致力于高質(zhì)量鑄錠和鈦帶卷板坯、大型鍛件、高精度棒線材等鈦及鈦合金加工材系列產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)和經(jīng)營(yíng)，生產(chǎn)的鈦加工材系列產(chǎn)品可廣泛應(yīng)用于航空、航天、艦船、兵器等國(guó)防工業(yè)以及石油、化工、冶金、電力、交通、海洋、醫(yī)療、環(huán)保、建筑、體育休閑等民用工業(yè)。公司已具備軍工市場(chǎng)“四證”（保密、國(guó)軍標(biāo)、武器裝備科研生產(chǎn)許可證、武器裝備承制資格證）。通過了國(guó)際航標(biāo)、中國(guó)民用航空適航認(rèn)證等、民用市場(chǎng)“三證”（質(zhì)量、環(huán)境、職業(yè)健康安全）。公司被評(píng)為湖南省軍民融合示范企業(yè)及高端裝備特種鈦合金工程技術(shù)研究中心，被國(guó)家科工局定位為中國(guó)軍工鈦合金棒材3大基地之一，成為軍工合金材料主干材料體系建設(shè)的主要參與 單位之一。在最新型的軍用飛機(jī)及發(fā)動(dòng)機(jī)高端鈦材領(lǐng)域，公司占據(jù)市場(chǎng)份額約為30%，成為多個(gè)型號(hào)重點(diǎn)飛機(jī)獨(dú)家或主流供應(yīng)商，并成為C919及C929大飛機(jī)起落架用鈦合金國(guó)內(nèi)首家配套單位。

五、鈦材行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)

1、高端鈦材將成為行業(yè)發(fā)展高地

目前我國(guó)已成為全球主要的鈦材產(chǎn)銷國(guó)，但傳統(tǒng)電力、化工、冶金等領(lǐng)域處于成熟期，增長(zhǎng)空間不大。另一方面，在中國(guó)產(chǎn)業(yè)升級(jí)以及強(qiáng)軍政策推動(dòng)下，航天航空、海洋工程、船舶細(xì)分領(lǐng)域需求看好，技術(shù)門檻較高，將成為行業(yè)發(fā)展高地。

2、加強(qiáng)上游企業(yè)聯(lián)盟，獲取和控制優(yōu)勢(shì)的資源

為確保產(chǎn)品質(zhì)量，鈦材尤其是高端鈦材對(duì)鈦原料品質(zhì)要求較高。盡管全球鈦資源較豐富，但優(yōu)質(zhì)的金紅石占比不到10%，具有一定的稀缺性，在我國(guó)金紅石鈦資源尤為緊缺，大部分依賴進(jìn)口。鈦材生產(chǎn)企業(yè)聯(lián)合上游資源開發(fā)企業(yè)，獲取或控制優(yōu)勢(shì)鈦資源具有重要意義，將成為未來行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)之一。

3、龍頭企業(yè)優(yōu)勢(shì)強(qiáng)化，行業(yè)強(qiáng)者恒強(qiáng)

鈦材尤其是高端鈦材生產(chǎn)涉及生產(chǎn)環(huán)節(jié)多，技術(shù)門檻較高，固定資產(chǎn)投入大，要求生產(chǎn)企業(yè)具備資金、人才、管理等方面的綜合優(yōu)勢(shì)。鈦材龍頭企業(yè)具有先發(fā)優(yōu)勢(shì)，未來隨著行業(yè)發(fā)展，綜合競(jìng)爭(zhēng)力將不斷強(qiáng)化，行業(yè)將呈現(xiàn)強(qiáng)者恒強(qiáng)的態(tài)勢(shì)。

為順應(yīng)鈦材料的發(fā)展，促進(jìn)鈦材料高端生產(chǎn)和規(guī)范市場(chǎng)運(yùn)營(yíng)，經(jīng)中國(guó)建材市場(chǎng)協(xié)會(huì)批準(zhǔn)成立“鈦材料生產(chǎn)與應(yīng)用分會(huì)”，分會(huì)以服務(wù)鈦礦、鈦白粉、鈦金屬及相關(guān)領(lǐng)域?yàn)樽谥迹瑸殁伄a(chǎn)業(yè)鏈上下游打造互相交流、為企業(yè)與政府相互溝通的平臺(tái)，促使鈦產(chǎn)業(yè)鏈的健康可持續(xù)發(fā)展是“鈦材料生產(chǎn)與應(yīng)用分會(huì)”為之努力的目標(biāo)。